根据报告,6月份CPI同比上涨1.1%,环比下降0.4%,食品价格持续下降,非食品价格上涨放缓。PPI同比上涨8.8%,环比上涨0.3%,采掘工业仍是上涨主要动力。物价或已达到年内高点,货币政策有望打开。建议关注半导体、国防军工、新能源等板块的机会,以及中游制造业边际改善的机会,以及业绩和市场表现有较大错配的券商和保险等非银板块机会,以及避险的黄金、白银等贵金属机会。