晶盛机电发布2021半年度业绩预告，预计2021H1实现归母净利润5.5-6.4亿元，同比增长100%-130%；扣非归母净利润4.97-5.82亿元，同比增长93%-126%。业绩预告超市场预期，光伏长晶设备龙头高增长。公司作为国内长晶设备龙头，在除隆基以外的单晶炉市场中，公司销售额占据90%的份额，且单晶炉的单日出货量不断创造历史新高。随着210渗透率持续提升，全市场存量的10000台长晶炉有望迎来替换；叠加硅片环节新玩家不断涌现，我们判断晶盛机电将迎来公司创立至今的新接订单最高年度。光伏硅片环节迎来扩产潮，更新迭代背景下长晶龙头迎来收获期。硅片厂商如今更看重设备商的配套效率，包括交付能力、服务能力和未来研发潜力，晶盛均具有较强优势。公司和多家行业领先企业均建立了长期深入的合作关系，在除隆基以外的市场销售额市占率90%，将充分受益大硅片扩产潮。下游扩产高确定性，半导体设备业务迎来加速期。中环宜兴大硅片项目二期于2021年1月立项启动，5月开工建设，项目投资额15亿美元，设备国产化率约50%。据我们测算，中环目前至2023年的新增设备需求合计126亿元，其中国产设备需求合计71亿元。晶盛系中环核心设备供应商，且持有中环领先10%的股份，21年6月增资1.3亿元，持股比例不变。我们预计中环在扩产中将优先选择晶盛的设备，晶盛半导体设备订单具备较高确定性，订单落地速度有望大幅超市场预期。晶盛已具备8寸线80%整线以及12寸单晶炉、抛光机等50%以上设备供应能力。伴随着2021年全球半导体硅片行业的供需矛盾，产能紧张延伸至设备端，我们判断2021年晶盛机电的半导体设备业务有望超预期。蓝宝石业务即将放量，供给创造需求期待放量。2020年，公司蓝宝石业务实现营业收入1
