TDDI业务进一步整合，打造平台化设计公司

韦尔股份拟以现金5440万美元收购Creative Legend Investments Ltd.的30%股权，该公司主要资产为Synaptics基于亚洲地区的单芯片液晶触控与显示驱动集成芯片（TDDI）业务。收购完成后，标的公司将成为公司全资子公司，有助于提升决策效率，助力TDDI业务发展。此外，TDDI业务有望成为公司新的业绩增长点。公司内生、外延打造平台化设计公司，除主要的CIS业务外，还在射频产品领域成果突出。我们预测公司21-23年每股收益分别为5.04、6.53、8.23元，给予21年86倍PE，对应433.09元目标价，维持买入评级。