电气设备行业周报：三大弹性方向在向纵深方向发展

本周行业周报重点关注了新能源汽车和光伏行业。新能源汽车方面，产业链相关公司的业绩总体超预期，中上游各环节都在涨价或酝酿涨价，预计业绩超预期的趋势可以持续。从国内外下游需求看，6月份数据都将取得比较好的正增长。对于投资机会，我们坚持2+3的推荐；看好特斯拉、宁德时代产业链；看好三个短期弹性方向：上游原料、估值与增速匹配度较好的二线、新方向：后周期+困境反转。光伏方面，屋顶分布式政策已经在全国得到铺开，但由于需要与之前政策流程衔接，有可能造成短期分布式装机部分停滞；我们中长期看好分布式大市场的重新开启，尤其是结合电力市场化改革，里面机会将更加凸显。整体行业看，我们认为光伏上游产品价格有望进一步松动，下游受益明显，尤其是竞争格局较好的组件、逆变器等终端环节。