根据研报正文,作者认为目前全球市场存在“美林时钟”三季度从复苏走向过热的预期,建议关注国内货币政策变盘风险和海外市场的通胀交易。同时,作者指出,目前股、债、商似乎都处在偏贵位置,需要关注国内货币政策变盘风险和“利率-信用利差”三季度迈入一象限。最后,作者建议投资者关注国内货币政策变盘风险,推荐排序为股>商>债。