中国特种装备信息化的基石，国家治理数字化的尖兵

紫光国微是中国特种装备信息化的基石，也是国家治理数字化的尖兵。公司未来发展前景包括国微电子的特种芯片高速增长、同芯微在国家治理数字化领域攻城略地、紫光同创是全国通用FPGA的领军企业。我们预计2021~2023年归母净利润分别为14.51、21.47、30.31亿元，对应估值为62X、42X、30X，维持“买入”评级。