安研衍选第17期：市场前研·经典报价·结构臻选

市场前研：风险偏好波动难免，中报高增长是核心。安信证券认为，从中期来看，今年中报和下半年A股基本面大概率好于市场预期，美联储显著鸽派和国内经济复苏完成的背景下，国内债市收益率上行空间有限，流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持，企业的盈利能力和成长性将成为下一阶段市场的核心逻辑。建议自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。重点关注方向包括三条线索：1）新成长赛道：人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等；2）核心赛道中能够继续持续超预期的品种：部分半导体、光伏、医药公司；3）复苏下中报超预期行业：煤炭、化工、银行等。