已历辉煌五十载，强军优民拓新局

中航光电(002179.SZ)是中国防务用连接器龙头，自上市以来营收、业绩持续稳健增长。公司自2007年上市以来，营收和净利润持续保持正增长，年平均复合增长率分别达到24.3%和22.8%。公司营收和业绩长期保持稳健增长，"军茅"属性显著。随着"十四五"武器装备建设加速，新能源汽车、轨交等行业高速发展，公司业绩增长兼具确定性和持续性。此外，公司积极布局民品市场，在新能源汽车和轨交领域拓展顺利，有望充分享受行业发展红利。公司预计2021-2023年归母净利润为20.57亿元、25.63亿元、31.32亿元，对应PE为40、32、26倍，首次覆盖，给予"买入"评级。