安信证券发布的投资策略定期报告显示,近期国内债券市场收益率上升,对A股短期表现构成制约。同时,银行间资金面紧张可能对市场造成短暂冲击。尽管如此,从长期来看,今年中报和下半年A股基本面可能好于市场预期,流动性环境和风险偏好因素整体有利支持。行业配臵上,可以继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种,以及估值合理中报超预期公司。重点关注非核心资产中的新主线,自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。重点关注方向包括人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等新成长赛道,部分半导体、光伏、医药公司等核心赛道中能够继续持续超预期的品种,以及煤炭、化工、银行等复苏下中报超预期行业。报告提醒投资者关注美债收益率快速上行、全球疫情未获得有效控制、国内信用收缩超预期等风险。