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本报告主要关注A股市场。根据报告,近期海外通胀预期降温,美债收益率下行,市场正逐步走出通胀担忧。同时,国内金融数据显示企业中长期融资需求积极扩张,预计货币政策仍将注重有保有控,宽信用格局有望维持。因此,本报告建议投资者在风格上适度均衡配置,行业配置上,聚焦“2+1”,关注受益于高耗能产能压缩的行业、符合“内循环”逻辑的行业以及“碳中和”内涵拓展的主题。同时,报告也提醒投资者注意国内外流动性紧缩超预期、海外疫情反复、海外黑天鹅事件等风险。