BOSS直聘是中国最大的在线招聘平台,创新“移动+智能匹配+直聘”的直聘模式,2020年MAU达1,980万,同比增长73.2%。公司盈利模式为在线招聘服务,2020年和2021年Q1分别实现收入19.44亿元和7.89亿元,分别同比增长94.7%和179.0%。数字化驱动线上渗透率上升,预计2025年中国蓝领在线招聘市场规模将达到人民币1,284亿元。公司通过AI匹配和直聊提高用户的活跃度与粘性,在用户求职期间占领用户心智;同时通过数据积累形成双边网络效应与数据粘性护城河,单位月活跃用户获取成本明显下降。公司移动端布局利于提高直聊频率,直聊增强用户粘性,促进双向互动。随着越来越多的求职者加入平台,更多的雇主会带来更多的工作机会,进而吸引更多的求职者,形成良性循环。短期来看,BOSS直聘收入驱动主要来自B端客户数增长及付费率提升;长期来看,渗透率、付费率和ARPPU持续提升有望驱动B端收入达300亿。