根据研报,2021年1-4月,全国商品房销售额同比增长68.2%,对2019年平均增长18.5%,预测全年销售额将增长17.5%至20万亿。此外,集中度显著提升,TOP40房企市占率44%,较去年末+4pct。然而,土地两集中第一批土拍,多数城市溢价率上升,毛利率继续恶化,因而住开板块性机会尚未到来,需要观察第二、三批次集中拍地,和全国土地供应量同比情况。因此,建议精选高质量ROE房企作为2021年的年度策略。