策略周报：高景气溢价逐步显现

根据报告正文，A股市场短期整固，市场情绪逐步回暖，中期仍处震荡上行通道。上周大盘继续整固，结构性行情在于新能源汽车、半导体等高景气产业链。一方面，在需求持续修复但供给增加缺乏弹性的背景下，原油价格持续上行并创近两年新高，布油期货单周上涨3.2%至接近72美元/桶，受到多种化工原材料价格上涨提振，A股化工行业领涨，以电池材料为代表的电动车产业链上游普遍受益。另一方面，新能源汽车、半导体等核心成长概念在持续的行业利好催化下表现出超额收益，其中，马来西亚、中国台湾等地疫情蔓延引发市场对半导体等电子产品供给收缩的担忧，国产替代获更多资金关注。建议继续关注高景气板块的配置机遇。