小鹏汽车2021年一季报点评：待交订单历史新高，计划至年底建500个自有品牌超充站。小鹏汽车2021年一季度营收29.5亿元，同比增长616%，环比增长3.5%，毛利率为11.2%，环比上升3.8个百分点，毛利同比扭亏为盈。主要原因是原材料成本下降。汽车板块环比实现小幅增长。21Q1汽车板块营收28.1亿元，同比上涨655%，环比上涨3%，主要原因是一季度G3、P7的交付，以及XPILOT3.0累计付费率超20%，3M21付费率上升至25%。交付量环比小幅上升，同比大增。21Q1交付量达到13,340辆，同比增长487.4%，其中G3销量5,366辆，P7销量7,974辆。小鹏汽车成为中国唯一一家实现全栈自研自动驾驶软件单独收费的自动驾驶企业。XPILOT3.0在1月26日通过OTA全域上线，21Q1公司在整车收入中首次确认了自动驾驶软件的收入，是中国唯一一家实现全栈自研自动驾驶软件单独收费的自动驾驶企业。21Q4开始交付P5，并对XP3.5进行内部用户测试。公司计划在21Q4交付P5，在21年底对XP3.5进行内部用户测试，22年年初通过OTA上线。通过软件优化，使用相对收敛的智能化硬件成本，为用户提供更强大的智能驾驶服务，此外，公司计划22年推出下一代智能驾驶硬件平台，下一代三电系统，包括高压系统、超充平台等，目前研发进展良好。21Q1待交付订单达到历史高位，公司持续布局扩张欧洲市场。21Q1小鹏出口超300辆G3到挪威，预计P7下半年将在挪威交付。公司将继续在挪威等欧洲国家布局，完善在欧洲及全球的销售、交付、服务体系。不考虑P5的订单，小鹏待交付订单目前达到历史高位。公司努力降低芯片短缺对生产的影响，预计公司2Q21交付量达15,500-16,000辆，销售收入预计达到34-35亿人民币。小鹏至21
