迈瑞医疗发布2020年年报和2021年一季报，2020年度公司实现营收和归母净利润分别为210.26亿和66.58亿，分别同比增长27%和42.24%。2021年一季度实现营收和归母净利润分别为57.81亿和17.15亿，分别同比增长21.93%和30.59%。公司三大产品线均有疫情受益产品，生命信息与支持类产品线受疫情推动最大。生命信息与支持类产品线是去年业绩增长主要推动力。公司未来将继续开发完善妇产、心血管、麻醉、介入等临床解决方案，并通过对超高端超声领域的技术积累，实现高端客户群突破。公司作为国内医疗器械的行业龙头，借助此次新冠疫情的全球蔓延，海内外的品牌力和竞争力都大幅增，未来产品和市场均有较大的拓展空间。我们预计公司2021-2023年实现主营业务收入分别为243亿、277亿、313亿，分别同比增长15.75%、14.01%和12.65%；实现归母净利润分别为82亿、96亿和108亿，分别同比增长23%、17%和13%;实现EPS分别为6.74、7.91和8.92元/股。以2021年5月7日收盘价计算2021年动态估值约63倍，考虑到公司的龙头地位和市场前景，继续给予公司“推荐”评级。
