发行可转债预案点评：静态测算核心一级资本提升0.85%，高ROE低估值

该研报主要关注了兴业银行公开发行A股可转债预案的相关信息。研报预计发行500亿可转债，预计转股价格为25.5元/股。研报认为，发行可转债可以满足监管要求，支持公司转型发展，同时也有利于提升核心一级资本充足率，对ROE有一定的摊薄影响，但长期来看，可转债转股后能稳定到13%-14%的ROE。研报认为，兴业银行目前估值低高ROE，安全边际高，建议积极关注管理层的转型推动。研报还提到了可能的风险，如宏观经济压力和存款竞争压力等。