银行业：模型构建与实战运用，如何打开银行配债“密码箱”？

本篇报告通过构建银行配债的决策分析框架，量化了流动性风险、利率风险、风险资产、信用风险、可用资金、收益考核以及债券供给等七大指标，并对每一变量进行了详细分析。报告指出，银行配债决策模型七大指标体系评估汇总，对后续银行配债需求较为乐观，全年10Y国债利率将维持3.0-3.3%的区间震荡。在配置策略上，建议尚未加大配置的机构逐步加仓，只要10Y国债收益率尚未突破3.26%点位，无需等待利率的“最后一跌”，票息策略相对占优。对于交易盘而言，在利率低频振荡且拐点尚未显现情况下，应以审慎操作为主。