2020年年报及一季报点评：业绩符合预期，客户结构进一步优化

天阳科技发布2020年年报及一季报，2020年实现营收13.15亿元，同比增长23.84%；归母净利润为1.34亿元，同比增长23.54%。21Q1实现营收3.92亿元，同比增长84.70%；实现归母净利润1182.38万元，同比增长154.14%。整体业务稳健增长，各项财务指标基本保持稳定。公司持续优化客户结构，形成大行为主的收入基础。公司持续加大研发力度，略微下调21-22年归母净利润预测分别为1.95和2.61亿元（分别下调了11.36%和9.06%），同时预测23年公司归母净利润为3.49亿元。看好公司作为银行IT领先企业受益于行业景气度提升和公司卡位优势，维持“增持”评级。