化合物半导体高速增长

东方证券发布三安光电的研报，该公司的营收在20年增长了13%，达到84.5亿元，净利润为10.2亿元，下降了22%。1Q21的营收和净利润分别为27.2和5.6亿元，分别增长了62%和42%。其中，化合物半导体业务增长迅速，营收在全年和1Q21分别增长了305%和146%。此外，miniLED迎来规模商用，苹果的新款iPad Pro采用了1万多颗miniLED灯珠，有望拉动miniLED行业的规模商用。而传统LED芯片行业景气改善，部分低端产品价格开始上调，改善供应商盈利水平。公司预计二季度末消化完成原有库存商品。预测公司21-23年每股收益分别为0.47、0.67、0.93元，目标价为32.61元，维持给予买入评级。