鸿路钢构发布2021年一季报,营收和归母净利润均接近预告上限,经营稳健,维持“买入”评级。Q1销量或明显低于产量,钢价大涨对经营效率影响或较小。费用端表现总体稳健,进入旺季后控费效果有望更加明显。看好成长逻辑持续兑现,维持“买入”评级。