绿茵转债申购价值分析：工程+养护协同发展，业绩稳增长

绿茵转债是绿茵生态于2021年4月30日公开发行的可转换公司债，发行规模7.12亿元，债项评级AA-，根据4月27日中债同等级企业债到期收益率6.8292%测算，债底约为80.69元，4月27日绿茵转债平价为91.84元，平价和债底相对不高。绿茵生态是一家以PPP、EPC、F+EPC等模式开展业务的公司，业务版图覆盖面稳步增加。本次发行转债拟募集资金7.12亿元，扣除发行费用后用于东丽林业PPP项目的9个子项目。预计绿茵转债上市首日转股溢价率区间预计为10%-15%区间，对于发行公告挂网日平价，绿茵转债上市价格预计在101.03元至105.62元区间。预计绿茵转债一级市场申购风险不高，上市后二级市场可积极关注。