2020年报及2021一季报点评：新增产能有望快速释放，集采助力制剂业务腾飞

司太立2020年实现收入13.67亿元，同比增长4.45%；实现归母净利润2.39亿元，同比增长40.16%；实现扣非后归母净利润2.37亿元，同比增长40.65%；EPS为1.00元。2021年一季度实现收入3.64亿元，同比增长24.90%；实现归母净利润6457万元，同比增长41.43%，符合预期。公司业绩基本符合预期，2020年毛利率为43.99%，2021年一季度毛利率为44.32%。公司拥有碘造影剂API产能这一绝对优势，大概率将在集采中中标。预计价格降幅分别在50%和60%，则集采后碘海醇和碘帕醇分别有3家和4家中标，预计价格分别下降50%和60%，则集采后碘海醇和碘帕醇的收入分别下降40%和50%，预计收入分别下降3.43亿元和4.20亿元。