新洁能是一家专注于功率半导体的研发和销售的公司,其产品包括MOSFET、IGBT等。公司一季度延续了高增长,实现营业收入3.17亿元,同比增长85.78%,环比增长9.57%;实现归母净利润7514万元,同比增长207.88%,环比增长95.65%。公司研发投入持续加大,产品矩阵不断完善,借力华虹半导体12英寸产线产能爬坡,产能弹性充足,2021高速增长可期。我们维持盈利预测,预计公司2021-2023年归母净利润3.23/4.31/5.48亿元,对应EPS为3.19/4.26/5.41元,当前股价对应PE为62.7/46.9/36.9倍,维持“买入”评级。