公司信息更新报告：业绩位于预告上沿，产品结构优化+积极出海巩固龙头地位

公司2023年度业绩表现强劲，实现了营业总收入55.2亿元，同比增长44%，归母净利润5.0亿元，同比增长70%，这一成绩超越了之前的业绩预告上限。整体净利率达到9.1%，较上年提升了1.4个百分点。作为车载电源领域的第三方供应商领导者，公司在800V技术与海外市场的进展领先于行业。

基于此，对公司的盈利预测进行了上调，预计2023年至2025年的营业收入分别为55.16亿、74.84亿、97.96亿元，对应的归母净利润分别为5.04亿、7.05亿、9.36亿元。EPS分别为1.20、1.67、2.22元/股。当前股价对应的市盈率分别为27.9、19.9、15.0倍，因此维持“买入”评级。

在第四季度，公司业绩环比显著增长，主要是由于多个因素的综合作用：海外营收占比随着境外客户假期的结束而提升，传统旺季使得国内主要客户销售规模上升，产品发货结构的变化导致产品均价回升，以及芜湖花津工厂产能爬坡阶段的短期不利因素逐渐消退。尽管如此，仍需关注可能影响公司业务的几个风险点，包括新能源汽车销量增速的放缓、市场竞争的加剧以及客户拓展的不确定性。