2021年一季报点评：销量拉动收入增长，环保项目研发保持高投入

华创证券发布研报，对海螺水泥2021年一季报进行点评。一季度公司实现营业收入344.41亿元，同比增长48.41%，实现归母净利润58.09亿元，同比增长18.22%。研报认为，公司一季度销售带动收入增长，盈利能力略有下滑，环保项目保持高研发投入，资产质量持续优化，产能规模继续增长，产业链延伸稳步推进。研报预计2021-2023年公司归母净利润分别为361.76亿元/376.57亿元/392.93亿元，对应EPS分别为6.83/7.11/7.41元，给予公司2021年9倍PE估值，维持目标价至61.5元，维持“推荐”评级。