21Q1营收利润双升，持续看好公司未来成长

博迁新材发布2020年年报及2021年一季报，2020年实现营收5.96亿元，yoy+24%，实现归母净利润1.59亿元，yoy +18%，扣非净利润yoy+16.5%，21年Q1公司实现收入1.99亿元，同比+50.7%，实现归母净利润5255万元，同比+81.7%。公司作为国内MLCC用镍粉龙头企业，未来有望受益下游高景气和国产化浪潮的双重推力。我们略微调整21年公司盈利预测，预计21-23年EPS1.04/1.69/2.17元（21/22年前值0.83/1.12元），维持“买入”评级。