2020年报及2021一季报点评：制剂出口由量变到质变，出口收入迎爆发式增长

健友股份发布2020年报及2021年一季报，2020年实现收入29.15亿元，同比增长18.03%；实现归母净利润8.06亿元，同比增长33.25%；实现扣非后归母净利润7.67亿元，同比增长30.63%。2021年一季度实现收入8.83亿元，同比增长20.28%；实现归母净利润2.73亿元，同比增长33.51%。公司制剂出口业务快速增长，占制剂业务整体比重超过50%，我们预计在8亿元左右。2020年公司共获得ANDA批文14个，目前在非肝素领域有19个批文，对应年销售规模40-50亿美元，加上后续引进和申报品种，未来对应年销售额近100亿美元。预计2024-2025年制剂出口收入有望达到5亿美元。