通信行业动态跟踪报告：公有云市场集中度提升，白盒硬件占比或反弹

行业动态跟踪报告指出，公有云市场集中度持续提升，中国市场增速领先。全球公有云市场规模达到643亿美元，同比增长44.6%。前4大厂商市场份额从2017年的70.8%提升到2020年的76.1%。中国公有云市场规模达到143.4亿美元，同比增长62.3%，远高于全球市场增速。高速交换机出货量持续提升，白盒硬件占比或反弹。谷歌和脸书公司资本开支投资力度的修复将使得白盒交换机出货量占比在2021年出现反弹。维持行业“中性”评级，投资建议关注高速光模块产业链和白盒硬件产业链相关公司。风险提示包括中美贸易摩擦、国内ISP资本开支不及预期、海外ISP资本开支不及预期等。