下游需求持续发力，盈利能力进一步增强

金力永磁发布2021年一季度财务报告，实现营业收入7.93亿元，同比增长92.03%，实现归属母公司股东净利润1.01亿元，同比大幅增长183.53%。公司盈利能力持续改善，ROE同比提升2.67pct，销售毛利率同比提升2.07pct。公司下游需求持续发力，节能变频空调收入增长亮眼，预计在“碳达峰、碳中和”目标背景下，公司下游需求有望持续保持高景气度。公司采取多举措应对稀土原料涨价风险，推行精益生产进一步提升成本管控水平，保障了公司盈利能力。预测公司2021年至2023年每股收益分别为0.96、 1.28 和1.80元，维持公司投资评级，给予买入-B建议。