凯莱英（002821.SZ）发布2021年一季报，实现营业收入7.77亿元（+63.45% YOY），实现归母净利润1.54亿元（+42.86% YOY），实现扣非归母净利润1.29亿元（+38.67% YOY），业绩符合市场预期。21Q1业绩符合预期，后续增长动力强劲。公司新业务稳步推进，成长天花板持续提升。先进工艺技术构筑强大护城河。公司是小分子CDMO龙头，通过先进工艺技术构筑了强大的护城河，同时其产业链不断延伸，后续增长动力强劲。我们维持公司21-23年EPS为4.21/5.47/7.08元，分别同比增长41%/30%/29%，现价对应21-23年PE为71/55/42倍，维持“买入”评级。
