航空复材持续高增长，股权优化促进公司长期发展

中航高科（600862）发布2021年一季报，实现营业收入9.91亿元，同比增长28.55%；归母净利润为2.37亿元，同比增长27.61%。其中，航空新材料业务实现营收9.68亿元，同比增长26.92%；实现归母净利润2.61亿元，同比增长35.89%，机床业务营收翻倍增长，但由于人工成本和销售费用增加导致亏损幅度加大。预计2021-23年归母净利润为6.68/9.08/11.80亿元，对应EPS为0.48/0.65/0.85元，对应PE为51.77/38.05/29.28x，维持“买入”评级。