2021年一季报点评：业绩略超预期，全年业绩高增长势头有望持续

华创通（300638）发布2021年一季度报告，实现营收8.6亿元，同比增长65.03%；归母净利润0.80亿元，同比增长54.35%；扣非归母净利润0.70亿元，同比增长49.45%。业绩略超预期，PC模组业务有望长期受益。季度毛利率环比小幅提升，高价值新品有望提升全年毛利率。持续加大5G和车载模组研发、销售投入，完善产品布局和销售渠道。积极备货应对上游元器件缺货，预计缺货/涨价对公司影响显著小于同行业中小型公司。发布2021年股权激励计划，覆盖全面彰显公司信心。我们预测公司2021-2023年收入预测为37.55、47.06、56.07亿元，归母净利润预测为3.92、5.19、6.25亿元，对应EPS为1.62、2.14、2.58元，我们维持公司12个月以内目标价为82.6元/股，维持“推荐”评级。