核心产品持续放量，Q1增长好于预期

心脉医疗发布2021年一季度报告，实现营收1.97亿元，同比增长99.07%，归属净利润1.02亿元，同比增长70.96%。公司核心产品持续放量，毛利率有所提升，销售费用率和管理费用率有所下降。此外，公司横向开拓外周介入市场，产品出海渗透欧洲市场，取得了初步成效。预计公司主动脉介入板块将继续保持快速增长。公司产品进入发达国家医院使用，扩大了公司长期发展空间，同时也使产品获得更多背书，有利于推广工作开展。公司产品目前渗透率还有提升空间，Minos放量和在注册产品Fontus、Talos上市，公司未来增长空间较大。公司盈利能力较强，毛利率和净利率保持稳定，ROE和EPS持续增长。公司当前估值较低，具有投资价值。