港口报价持续走高业绩略低于预期，向供水综合服务商转型

国金证券研究所发布研报，对公司的业绩进行了点评。公司2020年实现营收15.90亿元，归母净利润2.73亿元，分别同比增长15.97%和28.64%。其中，智慧水表业务增长符合预期，占比57%，增速为25%。毛利率微降，研发费用持续大增。公司产能增长快，从单一水表向完整解决方案转型。预计2021-2023年实现营业收入20.38/25.22/29.41亿元，归母净利润3.45/4.22/4.90亿元，同比增长26%/23%/16%，EPS1.70/2.08/2.41元，对应当前股价PE16X/13X/12X，目标估值20X，目标价33.89元，维持“买入”评级。