建设机械发布2021年一季度业绩预告,预计实现归母净利润6500万元左右,与上年同期相比将增加1.26亿元左右,扭亏为盈,超市场预期。主要受益于塔机利用率提升,2020Q1业绩超市场预期。公司中长期成长逻辑依然存在,庞源具备持续扩张的条件。维持2021-2023年净利润预测为8.16/11.07/13.94亿元,当前股价对应动态PE为15.16/11.17/8.87倍,维持“买入”评级。