集成灶高速增长，Q1业绩增超400%

浙江美大2021年一季度实现营收3.69亿元，同比增长229.25%；归母净利为1.01亿元，同比增长394.77%；扣非归母净利为1.00亿元，同比增长405.15%。集成灶行业自20Q4以来连续两季度渗透率加速提高，1-2月集成灶在抽油烟机中的渗透率达到10.9%，同比提升4.8pct。公司通过多种措施抓住行业红利，实现高速增长。预计2021-23年净利润分别为7.0/8.7/10.2亿，对应PE为18.0/14.5/12.3x，维持“买入”评级。