2020年报和2021年一季度业绩预告点评：坚定走主业，长海进入新一轮产能扩张期

长海股份2020年归母净利润同降6.5%，EPS0.66元；21年一季度业绩大幅预增。2021年一季度业绩预告归母净利润0.9-1.14亿元，同增60.5%-103.3%。因玻纤行业景气度持续走高，自20年下半年以来公司盈利情况逐季改善。公司坚定走主业，长海进入新一轮产能扩张期。我们维持公司的盈利预测，21-22年EPS 1.02、1.32；新增23年EPS 1.61元。长海股份的产能扩张加速推进，叠加玻纤行业高景气，预计下半年出口需求好转和海运费用下降。当前股价对应的2021年PE估值约16倍处于历史估值底部，维持“买入”评级。