年报符合预期，多领域IGBT获得突破

斯达半导2020年年报符合预期，多领域IGBT获得突破。公司公告2020年年报，2020年实现收入9.63亿（同比+23.55%），归母净利润1.80亿（同比+33.5%），扣非净利润1.55亿（同比+29.6%）。公司在新能源车、光伏、白色家电等领域持续突破，国产替代稳步推进。预计公司2021-2023年的营业收入分别是：13.24亿、17.79亿、23.48亿元，归母净利润分别是2.45亿元、3.54亿元、4.67亿元，对应当前299亿市值PE分别为122.0倍、84.5倍、64.0倍。分析师维持买入评级。