通策医疗是一家国内领先的口腔医疗服务提供商,其业务模式包括收购当地知名的口腔医院并与其原有品牌相结合,发展连锁分院实现扩张。公司充分利用稀缺医疗资源,形成了“通策模式”,该模式具有患者流量稳定、业绩确定性高的独特优势,强化了人才与运营方面的竞争壁垒。公司还积极推进“种植倍增计划”和“正畸旋风计划”两大战略,以进一步拓展业务。此外,公司还在浙江省内布局“蒲公英计划”,在浙江省内进一步渠道下沉,同时也在省外布局“存济”品牌,开启全国性复制探索。公司还与波恩(英国)辅助生殖技术合作,逐步打造辅助生殖行业优势地位。预计公司2020-2022年归属母公司净利润分别为5.39亿、7.21亿、9.52亿,分别同比增长16%、34%、32%。给予公司目标价311.4元,给予“增持”评级。