Q1业绩翻倍增长趋势，成长逻辑持续强化

新易盛是一家专注于光模块研发和制造的公司，2020年营收增长71.52%，归母净利润增长131%。预计2021Q1归母净利润为1-1.25亿元，同比增长77.88%—122.36%。公司掌握优质客户资源，持续布局光模块市场，产品竞争力强大，400G数通升级有望打开未来持续成长空间。公司业绩符合市场预期，未来有望充分享受5G建设+数通400G升级红利。预计公司2021-2022年净利润为6.5亿和8.3亿元，对应21年PE为24x，维持“买入”评级。