海利得是一家专注于涤纶工业丝的公司,其业绩受全球汽车产业链和原油价格的影响较大。2020年,由于海外需求疲软和车用丝订单减少,公司盈利下滑。然而,随着全球汽车产业链的复苏和原油价格的回升,公司车用丝出口逐步恢复,普通丝景气也出现回暖,一季度业绩超预期。此外,公司越南项目顺利投产,海外布局扫清发展障碍,未来业绩有望超预期。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为4.89、6.08、6.65亿元,当前股价对应PE分别为14、11、10倍,上调至“强烈推荐”评级。