2020年报点评：创新药业务有望进入收获期，原料价格下滑因素影响较大

亿帆医药发布2020年年报，实现营业收入54亿元，同比增长4.12%；归母净利润9.68亿元，同比增长7.19%。公司创新药业务有望进入收获期，原料价格下滑因素影响较大。海外制剂取得新突破，小分子事业部首秀亮丽。海外疫情影响原料药价格不可持续，全球碳酸钙龙头地位仍稳固。公司盈利预测与估值简表显示，2021-2023年EPS为0.96元、1.11元、1.33元，对应PE为21/18/15倍，维持“买入”评级。