本报告跟踪了通信电子行业的景气数据,包括终端数据、半导体设计公司业绩、台湾厂商月度数据、全球半导体季度数据、消费电子零组件供应链数据和电子周期品。报告指出,面板和MLCC价格持续上涨,上游半导体产能紧缺。建议积极配置半导体设计龙头、面板和MLCC。在通信行业,建议持续看好三大运营商,短期反弹关注低估值标的。风险包括半导体需求持续疲软、5G手机渗透不达预期、中美贸易摩擦反复风险和TWS行业竞争加剧。