本报告主要探讨了南下资金对市场的影响以及投资策略的变化。报告指出,南下资金的流入推动了某种共识的形成,投资者开始更加重视当期的净利润增速和ROE平均值。然而,随着市场的变化,投资者开始对部分“旧共识”产生挑战,一些周期和金融行业出现了短期的业绩弹性和长期逻辑,具备成为“新共识”的基础。报告还指出,坚守价值的投资者需要忍受更多的寂寞,因为市场的波动会随之放大。最后,报告提醒投资者注意风险,包括统计误差。
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