全球升级，谁与争锋，看中国注射剂黑马崛起

报告总结： 健友股份是一家专注于注射剂研发和生产的公司，其产品在美国市场有着较高的门槛和利润。公司通过获得FDA的注射剂批件，快速积累品种池，有望成为美国核心医疗机构用户市场的主流供应商。公司的肝素制剂业务增长迅速，同时粗品业务也稳健。预计公司2020/21年的营收将分别达到33.03/43.81亿元，归母净利润将分别达到8.24/11.85亿元。给予公司未来6-12个月57.08元目标价位，相当于45x21PE和12 x21PS; 维持―买入‖评级。