浦银国际首次覆盖快手(1024.HK),给予持有评级,目标价310港元。短视频作为崛起中的超级流量入口,逐渐成为互联网基础应用,且具备多元变现潜力。快手作为中国短视频龙头之一,我们看好其长期前景,广告和直播带货将成为其主要增长驱动,我们预计收入未来三年年均复合增长45%。但是,我们认为目前估值已基本反映了未来一年的增长预期,给予“持有”评级。