行业配置之景气度跟踪（第23期）：受益供需利好加持，周期景气或将迎来加速上行期

本报告主要关注全球“复工复产”和美国基建投放预期对上游周期品生产与补库需求的影响，以及“碳中和”政策对供给侧的限制。预计上游周期品将走出景气加速向上阶段，工业品需求引发的通胀交易可能进入“白热化”。报告对上游、中游、下游和TMT等行业的景气度进行了排序和分析，建议关注化工、煤炭、有色、交运、钢铁、工程器械、电气设备、建材、汽车、造纸、免税、影视传媒、农林牧渔、半导体、面板、智能手机、券商和银行等行业。报告还提醒了中美贸易摩擦、美国疫情和经济上行不及预期等风险。