环保及公用事业行业：两会凝聚共识，看好碳中和估值中枢上移

根据报告正文，全国两会共立案提案4940件，其中生态文明建设方面提案468件，占比达到9.5%，碳达峰碳中和相关提案是最重要的关切。我们梳理，碳中和提案主要来自电力系统、新能源、重工业、科技等领域。电力系统代表提出加快工业建筑交通等领域的电气化进程，2060年电能消费比重超70%的目标。新能源行业代表呼吁从严核算碳排放基准线，纳入中小排量企业，公平承担减碳义务。重工业代表呼吁加强专项资金和绿色金融支持力度，促进行业转型升级。科技代表提出建立一批高技术高能效“碳中和数据中心”，搭牢碳中和配套基础设施，鼓励科技企业设立碳中和承诺。碳市场年中上线，绿色金融制度不断完善。投资建议：行业空间将从末端治污向前端减排扩展，看好环卫、垃圾焚烧、节能领域。随着政策预期逐步兑现，估值中枢将持续上移。建议关注盈峰环境、ST宏盛、瀚蓝环境、维尔利、高能环境、龙马环卫、碧水源。风险提示：绿色低碳循环发展具体规划推进或将慢于预期；通胀预期抬头，短期市场或面临调整风险，可能拖累环保板块表现。