跟踪报告：持续看好广本广丰销量盈利爬坡，日系广汽埃安推进前景可期

根据研报，2021年2月，广本/广丰销量同比增长443%/环比下降52%至10.5万辆。预计2021E广本/广丰销量同比增长近9%至32万辆，预计销售规模扩大/规模经济等有望驱动减亏。研报认为，广本/广丰车型导入/盈利爬坡前景可期，预计2021E广丰全新车型凌尚（TNGA平台轿车，车型定位介于雷凌与凯美瑞之间，预计1H21E上市）、威兰达插电混动版、以及现有车型C-HR/凯美瑞改款等驱动的销量增长前景；2021E广本全新车型（思域姐妹款，预计2021E年末上市）、皓影插电混动版、以及现有车型雅阁改款等驱动的销量增长前景；预计广本/广丰销量稳健增长驱动的单车盈利持续爬坡趋势有望延续，盈利贡献前景可期。研报维持H股“买入”评级，维持A股“增持”评级。