电力设备新能源行业周报：“碳中和”成两会一大亮点，颗粒料引发市场高度关注

创造财富担当责任股票代码：601881.SH 06881.HK中国银河证券股份有限公司CHINA GALAXY SECURITIES CO., LTD.电力设备新能源行业周报“碳中和”成两会一大亮点颗粒料引发市场高度关注周然银河证券研究院电新及公用团队2021.03.08 目录创造财富/担当责任一重点新闻点评三行业数据跟踪五本周综述及投资意见二重要公告点评四市场行情及股票池走势六风险提示 rQnQrMrPqMmMnMuMoMqOzQbR9RaQtRpPmOmNiNqQsRlOrRwO7NoPsOMYtOyQwMoPsQ创造财富/担当责任一重点新闻点评 创造财富/担当责任4要闻点评（新能源发电）标题内容点评两会政府工作报告3月5日，两会报告中李克强总理提出：扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。制定2030年前碳排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电。加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。实施金融支持绿色低碳发展专项政策，设立碳减排支持工具。允许所有制造业企业参与电力市场化交易，进一步清理用电不合理加价，继续推动降低一般工商业电价。https://mp.weixin.qq.com/s/fTCmgEMcFh1mjF0XyeX5rw今年政府工作报告的一大亮点是碳中和的相关内容。自去年年底中央经济工作会议首次明确将碳达峰、碳中和工作确定为重点任务之后，本次两会中提出的各项措施也是对该重点任务的执行和贯彻。未来碳排放权或将成为市场上拥有较大交易价值的产品，预期未来的产业政策会对该内容进行进一步的补充和完善。对于“积极有序发展核电”，期待后续配套政策出台，有望提振核电产业的市场关注度。此外，“继续降低一般工商业电价”或将对工商业分布式光伏（BAPV/BIPV）业务造成一定影响。拜登:维持对双面电池板的20%进口关税税率3月4日，拜登政府决定维持美国前总统特朗普的争议性决定，即取消对双面太阳能电池板进口的关税豁免，对进口的双面太阳能电池板继续实施20％的关税税率。https://mp.weixin.qq.com/s/t5yttzSPRCdB9hkZCuzPZQ由于拜登对新能源的态度与前任政府截然相反，因此全球光伏行业对拜登时代的美国光伏政策和市场都充满了期待。但是拜登对中国光伏的态度很可能与特朗普继续一样。此前的光伏双反政策就是由总统奥巴马及副总统拜登在任期内实施。拜登维持对太阳能电池板的关税主要目的还在于刺激美国本土的光伏制造产业。内蒙古严控多晶硅新增产能3月3日，近日内蒙古印发了《完成“十四五”目标任务若干措施(征求意见稿)》，文件显示从2021年起，不再审批无下游转化的多晶硅、单晶硅等新增产能项目，确有必要建设的须在区内实施产能和能耗减量置换。https://mp.weixin.qq.com/s/PNPsHg5BQ-g6ZeAfgFGR7w据统计2020年至今76.9万吨硅料新增产能有57.5万吨位于内蒙古地区，约占总量的70%以上，仅近两月内，特变电工、保利协鑫多晶硅扩产规模就达50万吨，总投资额260亿元。这一政策，加上目前多晶硅整体产能扩产的实际落地较有限，将会在短期内加剧上游产品的供应紧张局势。电池、组件及电站成本或将维持中高位。国家能源局就2021年风电、光伏发电开发建设事项征求意见3月2日，根据该文件，2021年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右。国家能源局将通过非水消纳权重来指导各省的年度新增并网规模，不再下发具体指标；根据非水权重，省级部门自行计算年度新增风光装机规模，合理确定本地区2021年风电、光伏发电项目年度新增并网规模和新增核准(备案)规模。并且户用项目2021年仍有补贴，而且不占用保障性并网规模，直接消纳。https://mp.weixin.qq.com/s/yNJjRV94MVwtgrQaJ34dag根据该文件，未来5~10年的指标体系或将发生变化，并且文件中首次提出“保障性并网规模”和“市场化并网规模”的概念。前者的概念与之前的竞价、平价项目类似，不同点在于：国家给定非水可再生能源的消纳权重，而不直接给出新增装机量指引。对于后者，只要同时满足经济性、电力约束的项目，便可在不受约束的情况下发展，这将连同各大央企正开展的“风光水火储”项目，推动新一轮的地方政府投资。 创造财富/担当责任5要闻点评（新能源车）标题内容点评率先”站队“磷酸铁锂，小鹏展露新”视野“3月3日，小鹏汽车推出小鹏P7后驱标准续航车型，分为智享版和智尊版，售价分别为22.99万元和23.99万元，均采用磷酸铁锂电池，综合续航里程为480km，动力电池供应商为宁德时代。如果选择搭载了自动驾驶辅助系统的车型，相同配置下(续航不同)，磷酸铁锂版比三元锂电池版便宜2万元。https://mp.weixin.qq.com/s/zY6lhhMafZDUDqAgt54OeA出于降低成本的考虑，各大车企纷纷推进搭载磷酸铁锂电池的车型。根据动力电池产业创新联盟的数据显示，今年1月磷酸铁锂电池产量为5.2GWh，总产量占比已提升至43.1%。磷酸铁锂热度的回升，或将使布局磷酸铁锂技术的龙头企业份额进一步提升。沃尔沃汽车到2030年禁售燃油车3月2日，沃尔沃设定了一个雄心勃勃的目标，即到2030年只销售电动汽车。因电动汽车销量激增，该公司加快了这一计划。沃尔沃预计，到2025年其汽车销售一半为纯电动汽车，另一半是混合动力汽车。沃尔沃还表示，其电动汽车将只在网上销售。https://new.qq.com/omn/20210302/20210302A05PCE00.html全球电动化浪潮开启，各大车企陆续发布了未来在新能源汽车领域的发展规划与战略，并将2025作为其新能源汽车发展的关键年。伴随着国际国内社会对碳排放要求的提高和政策的引导鼓励，且电动汽车性价比逐步超过燃油车，市场将以强大的力量驱动电动汽车发展，纯电动时代未来可期。青山实业与华友、中伟签订高冰镍供应协议3月1日，青山实业与华友钴业、中伟股份签订高冰镍供应协议。三方共同约定青山实业将于2021年10月开始一年内向华友钴业供应6万吨高冰镍(可用于生产硫酸镍)，向中伟股份供应4万吨高冰镍，合计10万吨。https://xueqiu.com/8060576013/173456933由于近年来新能源汽车市场的爆发，市场普遍预期镍资源供不应求，因此镍的价格自2020年3月以来持续走高，同比上升40-50%。而此次青山实业成功将印尼过剩的镍铁资源深加工后得到高冰镍，使镍由“结构性短缺”转向“全元素过剩”。未来镍价或将下行，随着高镍低钴技术的推进，高镍三元正极材料企业有望受益。国轩115亿“涉猎”碳酸锂2月28日，国轩控股集团与宜春人民政府签署战略协议，将投资115亿元在宜春经开区建设锂电新能源产业项目。项目建设包括碳酸锂生产、锂电池配套材料等产业化项目，分两期建设。一期项目预计2021年中开工建设，计划2年内完成，合计两期项目计划在5年内完成。https://new.qq.com/omn/20210301/20210301A0CQUK00.html根据规划，国轩高科2020年动力电池产能规模实现28GWh，计划2023年达到80GWh，2025年达到100GWh。巨大的动力电池产能规划下，向上游延伸掌控核心材料的生产及资源，尤其是上游金属资源和正极材料，已经成为动力电池企业的重要趋势。本次项目的落地标志着国轩“碳酸锂-正极材料-动力电池”新能源产业链条的进一步形成。 创造财富/担当责任二重点公告点评 创造财富/担当责任7重要公告点评（新能源发电）标题内容点评上机数控(603185.SH) 关于签订重大采购合同的公告3月6日公告，本次合同为长单采购合同，2021年7月至2024年6月由公司及全资子公司弘元新材料向新疆大全新能源采购原材料多晶硅料5.27万吨，按照当前市场价格测算，预计采购金额约为55.34亿元。双方约定，实际采购价格采取月度议价方式。公司于2019年拓展单晶硅业务，单晶硅产能逐步扩大，本次长单采购合同中约定的采购量占公司多晶硅料采购总量的比例合理。本次合同的签订，有利于保障公司原材料的稳定供应。隆基股份(601012.SH)关于收购森特股份股权的提示性公告3月5日，公司公告，拟以协议转让方式现金收购森特股份1.31亿股股份，交易对价总额为16.35亿元，占目标公司截至2020年12月31日总股本的27.25%。根据公告，隆基此次收购森特股份，意在开拓大型公共建筑市场业务，扩大分布式光伏市场。本次收购促进了双方业务的融合。一方面发挥了森特股份在建筑屋顶设计、维护上的优势，另一方面也结合了隆基股份在BIPV产品制造上的优势。本次收购有助于隆基扩大分布式市场范围，拓展光伏产品的应用场景。由于发展分布式光伏可充分利用闲置厂房等资源，因地制宜，因此优势较为明显，并且工商业用电量大、回收期短、收益率高。目前市场上每年新增近一亿平米的采光瓦屋顶面积，一旦走向规模化应用，BIPV或将成为一个近万亿的市场。上机数控(603185.SH) 关于签署战略合作框架协议的公告3月3日公告，无锡上机数控于2月28日与江苏中能签订了《战略合作框架协议》具体内容如下：双方意向进行30万吨颗粒硅生产及下游应用领域的研发项目合作，项目总投资预计为人民币180亿元，整个项目分为三期具体实施。第一期设计产能为六万吨，预计投资36亿元，甲方在合资公司持股65%，乙方在合资公司持股35%。根据最新价格监控数据显示，春节后光伏硅料持续大涨，环比上涨12%，这主要是由于下游新增产能超预期释放，硅料紧缺导致。硅料紧平衡这一趋势或将至少延续至2022年，硅料价格仍有上行空间。而保利协鑫选择在此窗口期大力扩产颗粒硅，有利于公司快速提高市场份额，巩固其高品质多晶硅龙头的行业地位。特变电工(600089.SH) 对外投资公告3月2日公告，公司控股子公司新特能源以其全资子公司内蒙古新特硅材料为主体，在内蒙古投资建设10万吨多晶硅项目。本项目总投资为87.99亿元。本项目有利于公司抓住全球光伏产业快速发展的机遇，进一步增强公司多晶硅产品的市场竞争力，提升盈利能力。但同时，由于新特能源采用改良西门子法，而硅烷法等多晶硅技术正在不断进步并逐渐成熟，成本可能随着规模化生产不断降低，因此也存在着技术替代的风险。 创造财富/担当责任8重要公告点评（新能源车）标题内容点评蔚蓝锂芯(002245.SZ)2021年非公开发行A股股票预案3月6日，公司发布定增预案，计划募集资金不超过15亿元，募投项目包括：1)年产10亿AH新型锂离子电池扩建项目，总投资12.56亿元，拟投入募集资金6亿元；2)年产20亿AH高效新型锂离子电池产业化项目，总投资23.5亿元，拟投入募集资金9亿元。公司全资子公司天鹏电源是电动工具的小型动力电池主要供应商之一。该项目全部建成达产后，公司锂电池年总体产能将超过19亿颗。随着产能的不断投建，公司希望从电动工具细分领域逐步切入高性能圆柱动力电池领域，或将成为公司业绩的新增长点。璞泰来(603659.SH)关于全资子公司投资建设四川生产基地项目的公告3月3日，董事会通过议案：投资建设20万吨负极材料和石墨化一体化项目，总投资不超过80亿元；拟通过全资子公司四川卓勤投资建设20亿平方米基膜和涂覆一体化项目，项目计划总投资不超过60亿元；拟通过四川极盾建设1万吨陶瓷粉体项目，项目计划总投资不超过0.8亿元。作为锂离子电池负极材料龙头企业，公司在四川邛崃地区投资建设生产基地主要系为适应锂离子电池行业市场竞争和快速发展，有利于公司迅速补足各业务板块的产能短板，就近服务下游客户。此外，公司投资石墨化一体化项目将显著降低委外成本，有望增厚负极材料的利润率。斯达半导(603290.SH)2021年度非公开发行A股股票预案3月3日，公司发布定增预案：本次非公开发行股票募集资金总额不超过35亿，将用于投资以下项目：高压特色工艺功率芯片和SiC芯片研发及